BTP€i 1,25% 15 settembre 2032: prezzo, rendimento e cedole al 12 novembre 2026

BTP€i indicizzato all'inflazione europea HICP. ISIN IT0005138828, scadenza 15/09/2032.

ISIN IT0005138828 · Codice sul MOT di Borsa Italiana: Btpi Tf 1,25% St32 Eur

Prezzo97,75

Lordo nominale (stima)5,73%

Netto nominale (stima)5,05%

Netto con imposta 12,5% su cedole e plusvalenza a scadenza; per titoli sotto la pari è inferiore al netto mostrato da Borsa Italiana. Come calcoliamo

Rendimento reale lordo1,66%

Dal prezzo di mercato, al netto dell'inflazione.

Rendimento nominale stimato: rendimento reale implicito nel prezzo più l'ultima inflazione annua, ipotizzata costante fino a scadenza. Inflazione usata: 4,00% (HICP EA indice generale, Eurostat 2026-10).

In sintesi

Al 12 novembre 2026 il BTP€i 1,25% 15 settembre 2032 quota 97,75 sul MOT e scade tra 5,8 anni. Il rendimento netto a scadenza è 5,05%, 0,43 punti sotto la media dei titoli indicizzati all'inflazione con durata simile (5,48% su 3 titoli). Scarti di qualche decimo sono normali: dipendono soprattutto da quanto il titolo è scambiato, dalla cedola e dalla data dell'ultimo prezzo. I titoli con scadenza simile sono elencati più sotto.

Storico

Prezzo MOT per seduta (lun–ven). Usa la barra sotto il grafico per zoomare, senza far uscire la linea.

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Indicatore tecnico

Indice rischio tasso

Misura solo la sensibilità del prezzo ai tassi. Non è un giudizio complessivo sul titolo, né un consiglio di acquisto, vendita o detenzione.

29/100

Sensibilità ai tassi medio · tipico dei BTP tra 5 e 10 anni

In uno scenario ipotetico di aumento parallelo dei tassi di 100 punti base, la variazione di prezzo stimata del titolo è pari a −5,36%.

In pratica: su 10.000 € investiti oggi, se i tassi salissero dell'1% il valore scenderebbe di circa 540 €; se scendessero dell'1% salirebbe di circa 570 €. Conta solo se vendi prima della scadenza: tenendo il titolo fino alla fine il rimborso resta 100 per ogni 100 nominali (rivalutato per l'inflazione) e le cedole previste non cambiano.

Variazione stimata del prezzo (tel quel) per spostamenti paralleli dei tassi
Tassi +100 bp		−5,36%
Tassi +50 bp		−2,72%
Tassi −50 bp		+2,82%
Tassi −100 bp		+5,73%

Il guadagno con i tassi in calo supera la perdita con i tassi in aumento: è l'effetto della convexity.

Come si legge. 0 = nessuna variazione di prezzo con tassi +1%; 100 = la perdita stimata per il BTP più lungo del listino (scadenza 2072) a ottobre 2026 (circa −18,5%). La scala è fissa: non cambia quando entrano o escono titoli dal listino.

Come è calcolato. I flussi futuri del titolo (cedole e rimborso) sono riscontati al rendimento di oggi spostato di ±50 e ±100 punti base, su tutte le scadenze insieme. Il risultato è vicino alla formula con modified duration e convexity, ma esatto. Per i titoli indicizzati all'inflazione lo spostamento è sui rendimenti reali (flussi a cedola reale, senza rivalutazione).

Cosa non è. Non è consulenza, sollecitazione o raccomandazione ai sensi del TUF, non è un rating e non misura il rischio di credito, di liquidità o di inflazione. Sono scenari ipotetici, non previsioni. I prezzi MOT sono differiti.

Dati tecnici

Rendimento e rischio tasso

Yield lordo: 5,73%
Yield netto: 5,05%
Vita residua: 5,8 anni
Rateo: 0,214 su 100
Cedola precedente: 15 set 2026
Prossima cedola: 15 mar 2027
Duration Macaulay: 5,63 anni
Modified duration: 5,54
Convexity: 36,9
DV01: 5,43 € per 10.000 € nominali

Caratteristiche

ISIN: IT0005138828
Tipo: BTP€i
Cedola: 1,25%
Frequenza cedole: 2/anno
Emissione: —
Scadenza: 15 set 2032
Rimborso: 100,00
Tassazione: 12,50%
Fonte: MOT Borsa Italiana

Titoli con scadenza simile

BTP Italia 1,85% 4 giugno 2032 · IT0005648255 · netto 5,92%
BTP€i 0,1% 15 maggio 2033 · IT0005482994 · netto 5,50%
BTP€i 1,1% 15 agosto 2031 · IT0005657348 · netto 5,03%
BTP Italia 1,6% 23 giugno 2031 · IT0005713547 · netto 6,08%

Domande frequenti

Come si legge la scheda di BTP€i 1,25% 15 settembre 2032?

Prezzo, lordo, netto e reale sono stimati sull'ultimo prezzo MOT. Il lordo è il rendimento effettivo a scadenza sul corso tel quel. Netto: imposta 12,5% su cedole e plusvalenza a scadenza. Il reale tiene conto dell'inflazione. Non è un consiglio di acquisto o vendita.

Come si leggono la duration e l'indice rischio tasso?

La duration Macaulay è il tempo medio in cui si incassano cedole e rimborso; sui CCT è il tempo al prossimo reset della cedola Euribor. L'indice rischio tasso (0-100) mostra quanto varierebbe il prezzo in uno scenario ipotetico di tassi più alti di 1 punto: 0 nessuna variazione, 100 quella del BTP più lungo del listino a ottobre 2026. Misura solo la sensibilità ai tassi: non è un rating né un consiglio di acquisto o vendita.

Il grafico si aggiorna da solo?

Sì, quando c'è uno storico MOT attendibile (almeno una decina di sedute lun-ven, di solito circa un anno dai grafici Borsa Italiana). Se la serie ufficiale è troppo corta — emissione recente o strip poco scambiata — non mostriamo il grafico e resta solo l'indicatore di sensitività. Ogni seduta aggiunge il prezzo del giorno. Non interpoliamo i weekend.

Se vendo prima della scadenza cosa succede?

Incassi il prezzo di mercato, che può essere sopra o sotto 100, più l'eventuale rateo. Il rendimento a scadenza vale solo se tieni il titolo fino al rimborso.