Tool · Zainetto fiscale
Recuperare le minusvalenze con i titoli di Stato.
I BTP quotati sotto la pari che, tenuti fino a scadenza, generano una plusvalenza utile a recuperare le minusvalenze, ordinati per quanta minusvalenza recuperano ogni 1.000 euro investiti, con il rendimento netto a fianco. Anno e importo dello zainetto sono facoltativi: servono solo a filtrare i titoli che scadono in tempo e a calcolare la spesa. Le regole sono spiegate nella guida zainetto fiscale e titoli di Stato.
73 titoli sotto la pari
Prezzi MOT del mar 13 ott 2026. Valori per titoli tenuti fino alla scadenza; commissioni e bollo esclusi.
| Titolo | Scadenza | Prezzo | Plusvalenza ogni 100 | Minus recuperate ogni 1.000 € | Netto | Netto con zainetto |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BTP 2,15% 1 marzo 2072 · IT0005441883 | mar 01 mar 2072 | 53,30 | 45,70–46,70* | 410 €–419 € | 4,16% | 4,23% |
| BTP 1,7% 1 settembre 2051 · IT0005425233 | ven 01 set 2051 | 54,21 | 44,79–45,79* | 396 €–405 € | 4,45% | 4,64% |
| BTP 2,15% 1 settembre 2052 · IT0005480980 | dom 01 set 2052 | 59,59 | 39,41–40,41* | 317 €–325 € | 4,45% | 4,60% |
| BTP Green 1,5% 30 aprile 2045 · IT0005438004 | dom 30 apr 2045 | 59,48 | 39,52–40,52* | 316 €–324 € | 4,38% | 4,62% |
| BTP 2,8% 1 marzo 2067 · IT0005217390 | mar 01 mar 2067 | 64,49 | 34,51–35,51* | 256 €–263 € | 4,30% | 4,36% |
| BTP 2,45% 1 settembre 2050 · IT0005398406 | gio 01 set 2050 | 65,58 | 33,42–34,42* | 244 €–251 € | 4,42% | 4,56% |
| BTP 1,8% 1 marzo 2041 · IT0005421703 | ven 01 mar 2041 | 69,73 | 29,27–30,27* | 201 €–208 € | 4,25% | 4,49% |
| BTP 0,95% 1 marzo 2037 · IT0005433195 | dom 01 mar 2037 | 70,89 | 28,11–29,11* | 190 €–197 € | 4,04% | 4,38% |
| BTP 2,7% 1 marzo 2047 · IT0005162828 | ven 01 mar 2047 | 72,02 | 26,98–27,98* | 179 €–186 € | 4,38% | 4,51% |
| BTP 1,45% 1 marzo 2036 · IT0005402117 | sab 01 mar 2036 | 77,49 | 21,51–22,51* | 133 €–139 € | 3,94% | 4,22% |
| BTP 3,25% 1 settembre 2046 · IT0005083057 | sab 01 set 2046 | 79,36 | 19,64–20,64* | 118 €–124 € | 4,36% | 4,45% |
| BTP 3,45% 1 marzo 2048 · IT0005273013 | dom 01 mar 2048 | 80,98 | 18,02–19,02* | 106 €–112 € | 4,37% | 4,44% |
| BTP 2,25% 1 settembre 2036 · IT0005177909 | lun 01 set 2036 | 82,66 | 16,34–17,34* | 95 €–101 € | 3,96% | 4,15% |
| BTP 3,1% 1 marzo 2040 · IT0005377152 | gio 01 mar 2040 | 84,56 | 14,44–15,44* | 82 €–87 € | 4,16% | 4,27% |
| BTP 0,95% 1 giugno 2032 · IT0005466013 | mar 01 giu 2032 | 84,88 | 14,12–15,12* | 80 €–85 € | 3,54% | 3,86% |
| BTP 2,95% 1 settembre 2038 · IT0005321325 | mer 01 set 2038 | 85,18 | 13,82–14,82* | 78 €–83 € | 4,08% | 4,21% |
| BTP 3,85% 1 settembre 2049 · IT0005363111 | mer 01 set 2049 | 85,59 | 13,41–14,41* | 75 €–81 € | 4,36% | 4,41% |
| BTP 0,6% 1 agosto 2031 · IT0005436693 | ven 01 ago 2031 | 85,82 | 13,18–14,18* | 74 €–79 € | 3,44% | 3,79% |
| BTP 0,95% 1 dicembre 2031 · IT0005449969 | lun 01 dic 2031 | 86,31 | 12,69–13,69* | 70 €–76 € | 3,49% | 3,80% |
| BTP 0,9% 1 aprile 2031 · IT0005422891 | mar 01 apr 2031 | 88,02 | 10,98–11,98* | 60 €–65 € | 3,42% | 3,73% |
| BTP 3,25% 1 marzo 2038 · IT0005496770 | lun 01 mar 2038 | 88,45 | 10,55–11,55* | 57 €–63 € | 4,05% | 4,16% |
| BTP 1,65% 1 marzo 2032 · IT0005094088 | lun 01 mar 2032 | 88,94 | 10,06–11,06* | 54 €–60 € | 3,51% | 3,74% |
| BTP 4,3% 1 ottobre 2054 · IT0005611741 | gio 01 ott 2054 | 89,32 | 9,68–10,68* | 52 €–57 € | 4,45% | 4,48% |
| BTP 2,45% 1 settembre 2033 · IT0005240350 | gio 01 set 2033 | 90,09 | 8,91–9,91* | 47 €–53 € | 3,65% | 3,81% |
| BTP 0,95% 1 agosto 2030 · IT0005403396 | gio 01 ago 2030 | 90,21 | 8,79–9,79* | 47 €–52 € | 3,32% | 3,61% |
| BTP Green 4,1% 30 aprile 2046 · IT0005631608 | lun 30 apr 2046 | 90,32 | 8,68–9,68* | 45 €–50 € | 4,33% | 4,37% |
| BTP 3,95% 1 ottobre 2041 · IT0005694630 | mar 01 ott 2041 | 91,20 | 7,80–8,80* | 41 €–46 € | 4,24% | 4,29% |
| BTP 3,85% 1 ottobre 2040 · IT0005635583 | lun 01 ott 2040 | 91,23 | 7,77–8,77* | 41 €–46 € | 4,18% | 4,24% |
| BTP 2,5% 1 dicembre 2032 · IT0005494239 | mer 01 dic 2032 | 91,73 | 7,27–8,27* | 38 €–43 € | 3,58% | 3,72% |
| BTP 1,65% 1 dicembre 2030 · IT0005413171 | dom 01 dic 2030 | 91,83 | 7,17–8,17* | 37 €–42 € | 3,37% | 3,59% |
| BTP 1,35% 1 aprile 2030 · IT0005383309 | lun 01 apr 2030 | 92,47 | 6,53–7,53* | 34 €–39 € | 3,26% | 3,50% |
| BTP 3,45% 1 febbraio 2036 · IT0005676504 | ven 01 feb 2036 | 92,67 | 6,33–7,33* | 33 €–38 € | 3,92% | 3,99% |
| BTP 4,5% 1 ottobre 2053 · IT0005534141 | mer 01 ott 2053 | 92,72 | 6,28–7,28* | 33 €–38 € | 4,43% | 4,44% |
| BTP 0,45% 15 febbraio 2029 · IT0005467482 | gio 15 feb 2029 | 93,26 | 5,74–6,74* | 30 €–35 € | 3,07% | 3,39% |
| BTP 3,35% 1 marzo 2035 · IT0005358806 | gio 01 mar 2035 | 93,39 | 5,61–6,61* | 29 €–34 € | 3,81% | 3,88% |
| BTP Futura 17 novembre 2028 · IT0005425761 | ven 17 nov 2028 | 94,91 | 5,09 | 26 € | 3,12% | 3,43% |
| BTP 4,65% 1 ottobre 2055 · IT0005668238 | ven 01 ott 2055 | 94,00 | 5,00–6,00* | 26 €–31 € | 4,47% | 4,48% |
| BTP 3,6% 1 ottobre 2035 · IT0005648149 | lun 01 ott 2035 | 94,15 | 4,85–5,85* | 25 €–30 € | 3,89% | 3,95% |
| BTP 3,15% 15 marzo 2033 · IT0005689994 | mar 15 mar 2033 | 94,56 | 4,44–5,44* | 23 €–28 € | 3,65% | 3,73% |
| BTP 3,65% 1 agosto 2035 · IT0005631590 | mer 01 ago 2035 | 94,69 | 4,31–5,31* | 22 €–27 € | 3,88% | 3,94% |
| BTP 3,8% 1 luglio 2036 · IT0005706285 | mar 01 lug 2036 | 94,82 | 4,18–5,18* | 21 €–26 € | 3,95% | 4,00% |
| BTP 3,35% 15 settembre 2033 · IT0005722845 | gio 15 set 2033 | 95,01 | 3,99–4,99* | 20 €–25 € | 3,71% | 3,77% |
| BTP 3,3% 15 giugno 2033 · IT0005704868 | mer 15 giu 2033 | 95,02 | 3,98–4,98* | 20 €–25 € | 3,68% | 3,75% |
| BTP 4,15% 1 ottobre 2039 · IT0005582421 | sab 01 ott 2039 | 95,11 | 3,89–4,89* | 20 €–25 € | 4,12% | 4,15% |
| BTP 0,5% 15 luglio 2028 · IT0005445306 | sab 15 lug 2028 | 95,18 | 3,82–4,82* | 19 €–24 € | 2,96% | 3,24% |
| BTP 3,25% 15 novembre 2032 · IT0005668220 | lun 15 nov 2032 | 95,56 | 3,44–4,44* | 17 €–22 € | 3,61% | 3,67% |
| BTP 4,45% 1 settembre 2043 · IT0005530032 | mar 01 set 2043 | 95,62 | 3,38–4,38* | 17 €–22 € | 4,28% | 4,30% |
| BTP 0,25% 15 marzo 2028 · IT0005433690 | mer 15 mar 2028 | 95,87 | 3,13–4,13* | 16 €–21 € | 2,88% | 3,16% |
| BTP 2,7% 1 ottobre 2030 · IT0005654642 | mar 01 ott 2030 | 95,91 | 3,09–4,09* | 15 €–20 € | 3,38% | 3,47% |
| BTP Green 4,05% 30 ottobre 2037 · IT0005596470 | ven 30 ott 2037 | 95,93 | 3,07–4,07* | 15 €–20 € | 4,00% | 4,03% |
| BTP 2,85% 1 febbraio 2031 · IT0005671273 | sab 01 feb 2031 | 96,00 | 3,00–4,00* | 15 €–20 € | 3,41% | 3,50% |
| BTP 3,25% 15 luglio 2032 · IT0005647265 | gio 15 lug 2032 | 96,01 | 2,99–3,99* | 15 €–20 € | 3,57% | 3,63% |
| BTP 4% 1 ottobre 2036 · IT0005729931 | mer 01 ott 2036 | 96,14 | 2,86–3,86* | 14 €–19 € | 3,97% | 4,00% |
| BTP 4% 1 febbraio 2037 · IT0003934657 | dom 01 feb 2037 | 96,37 | 2,63–3,63* | 13 €–18 € | 3,93% | 3,96% |
| BTP 3,15% 15 novembre 2031 · IT0005619546 | sab 15 nov 2031 | 96,38 | 2,62–3,62* | 13 €–18 € | 3,48% | 3,54% |
| BTP 3,85% 1 febbraio 2035 · IT0005607970 | gio 01 feb 2035 | 96,69 | 2,31–3,31* | 11 €–16 € | 3,83% | 3,86% |
| BTP 3,15% 1 giugno 2031 · IT0005707614 | dom 01 giu 2031 | 96,80 | 2,20–3,20* | 11 €–16 € | 3,46% | 3,51% |
| BTP 2,95% 1 luglio 2030 · IT0005637399 | lun 01 lug 2030 | 97,16 | 1,84–2,84* | 9 €–14 € | 3,34% | 3,40% |
| BTP 2,4% 15 marzo 2029 · IT0005689960 | gio 15 mar 2029 | 97,34 | 1,66–2,66* | 8 €–13 € | 3,14% | 3,23% |
| BTP 3,85% 1 luglio 2034 · IT0005584856 | sab 01 lug 2034 | 97,33 | 1,67–2,67* | 8 €–13 € | 3,76% | 3,79% |
| BTP 2,35% 15 gennaio 2029 · IT0005660052 | lun 15 gen 2029 | 97,47 | 1,53–2,53* | 8 €–12 € | 3,11% | 3,19% |
| BTP Green 4% 30 aprile 2035 · IT0005508590 | lun 30 apr 2035 | 97,75 | 1,25–2,25* | 6 €–11 € | 3,82% | 3,83% |
| BTP 2,8% 15 giugno 2029 · IT0005495731 | ven 15 giu 2029 | 98,01 | 0,99–1,99* | 5 €–10 € | 3,17% | 3,21% |
| BTP 3,45% 15 luglio 2031 · IT0005595803 | mar 15 lug 2031 | 98,04 | 0,96–1,96* | 5 €–10 € | 3,45% | 3,47% |
| BTP 0,95% 15 settembre 2027 · IT0005416570 | mer 15 set 2027 | 98,071 | 0,93–1,93* | 5 €–9 € | 2,73% | 2,86% |
| BTP Green 4,4% 30 ottobre 2038 · IT0005733099 | sab 30 ott 2038 | 98,11 | 0,89–1,89* | 4 €–9 € | 4,07% | 4,08% |
| BTP 3% 15 settembre 2029 · IT0005716839 | sab 15 set 2029 | 98,17 | 0,83–1,83* | 4 €–9 € | 3,23% | 3,26% |
| BTP 3% 1 ottobre 2029 · IT0005611055 | lun 01 ott 2029 | 98,19 | 0,81–1,81* | 4 €–9 € | 3,22% | 3,25% |
| BTP 2% 1 febbraio 2028 · IT0005323032 | mar 01 feb 2028 | 98,39 | 0,61–1,61* | 3 €–8 € | 2,88% | 2,94% |
| BTP 2,2% 28 febbraio 2028 · IT0005692410 | lun 28 feb 2028 | 98,49 | 0,51–1,51* | 2 €–7 € | 2,94% | 2,98% |
| BTP 3% 1 agosto 2029 · IT0005365165 | mer 01 ago 2029 | 98,49 | 0,51–1,51* | 2 €–7 € | 3,15% | 3,17% |
| BTP 3,5% 15 febbraio 2031 · IT0005580094 | sab 15 feb 2031 | 98,52 | 0,48–1,48* | 2 €–7 € | 3,41% | 3,42% |
| BTP 2,8% 1 dicembre 2028 · IT0005340929 | ven 01 dic 2028 | 98,71 | 0,29–1,29* | 1 €–6 € | 3,02% | 3,04% |
* Stima prudente. Una parte del guadagno a scadenza (lo scarto di emissione, se il titolo è stato emesso sotto 100) non è plusvalenza e non usa lo zainetto. Non conoscendo il prezzo di emissione, i calcoli ipotizzano fino a 1 punto di scarto: le forbici vanno dal caso prudente (emissione a 99) al caso migliore (emissione a 100). Per i titoli quotati vicino a 100 la forbice è ampia e servono comunque somme molto alte: sono i meno adatti a recuperare minusvalenze. Il valore esatto lo calcola la banca al rimborso.
"Netto con zainetto": rendimento netto a scadenza se la plusvalenza viene compensata con le minusvalenze e quindi non tassata (stima prudente come sopra). Simulazione informativa sulle regole generali per persone fisiche in regime amministrato: non è una raccomandazione a comprare questi titoli e non sostituisce i calcoli della banca.
Come si calcola
Tenendo il titolo fino a scadenza, la plusvalenza è la differenza tra prezzo di emissione e prezzo di acquisto. Il 48,08% di questa plusvalenza riduce le minusvalenze nello zainetto. La parte tra prezzo di emissione e 100 (scarto di emissione) e le cedole sono redditi di capitale: restano tassate al 12,5% e non usano lo zainetto.
Esempio: BTP comprato a 92, emesso a 99,80. Plusvalenza 7,80 ogni 100 nominali, di cui 3,75 recuperano minusvalenze. Con 10.000 euro nominali (spesa circa 9.200 euro) si usano circa 375 euro di zainetto e si risparmiano 97,50 euro di imposta sulla plusvalenza.
Quando il prezzo di emissione non è noto i calcoli sono prudenti: si ipotizza fino a 1 punto di scarto di emissione, così la minusvalenza recuperabile indicata è quella minima e non viene mai sovrastimata.
Persone fisiche in regime amministrato. Lo zainetto è legato al conto titoli della banca in cui è nato e la banca usa per prime le minusvalenze più vecchie. Informazioni generali sulle regole in vigore a ottobre 2026, non consulenza fiscale: l'importo esatto compensato lo calcola la banca e lo trovi nella sezione fiscale del conto.
Domande frequenti
Perché servono più plusvalenze delle minusvalenze da recuperare?
Perché una plusvalenza su titoli di Stato entra nella compensazione solo per il 48,08% del suo importo (12,5 diviso 26). Per usare 1.000 euro di minusvalenze servono circa 2.080 euro di plusvalenze su BTP.
Perché non ci sono BOT, CCT e BTP Italia?
Il guadagno a scadenza di un BOT è quasi tutto scarto di emissione, che è reddito di capitale e non usa lo zainetto. CCT, BTP Italia e BTP€i hanno cedole o rimborso variabili e il calcolo non sarebbe affidabile.
Le cedole dei BTP recuperano le minusvalenze?
No. Le cedole sono redditi di capitale; lo zainetto si usa solo con plusvalenze. Per questo i titoli utili sono quelli comprati sotto il prezzo di emissione.
Il risultato vale anche se vendo il titolo prima della scadenza?
No. I numeri valgono per titoli tenuti fino alla scadenza. Vendendo prima, la plusvalenza dipende dal prezzo di vendita, che non si conosce in anticipo.